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發表于 2021-09-15 16:40:18 股吧網頁版
今年超8成量化私募盈利 證監會:警惕量化交易副作用
來源:央視財經

  7月21日以來,A股成交額已經連續40多個交易日超過一萬億元,期間更是創下單日1.7萬億元的年內新高。不少投資者認為,連續超萬億成交量與“量化交易”密切相關。量化交易,指的是利用數學模型摸索股價漲跌的規律,以趨勢投資為主,基本面分析為輔。統計顯示,今年公募有59.38%的產品盈利;量化私募有83.78%的產品盈利,收益率普遍分布在10-20%,20-30%的區間。

  據悉,量化投資興盛于華爾街,有40多年歷史。目前,我國的量化投資增長迅猛,量化私募總規模已經邁過1萬億關口。百億量化私募約為20家,部分量化私募規模超500億。證監會主席易會滿近期表示,量化交易和高頻交易在增強市場流動性、提升定價效率的同時,也容易引發交易趨同、波動加劇,有違市場公平。量化交易避免交易趨同才能降低副作用。

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  這種投資方式有大“錢”景?超8成都賺了!證監會緊急提醒

  7月21日以來,A股成交額已經連續40多個交易日超過一萬億元,期間更是創下單日1.7萬億元的年內新高。不少投資者認為,連續超萬億成交量與“量化交易”密切相關。

  今年量化私募跑贏公募

  超8成量化私募盈利

  量化交易指的是利用數字模型摸索股價漲跌的規律,以趨勢投資為主,基本面分析為輔。

  佐原量化合伙人李結孫:量化交易本質上是賺取市場波動的錢,市場劇烈波動實際上更容易捕捉市場錯誤定價的機會,避免市場的追漲殺跌,克服人性的恐懼、貪婪。

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  記者統計顯示,今年公募有59.38%的產品盈利;量化私募有83.78%的產品盈利,收益率普遍分布在10%-20%,20%-30%的區間。

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  泰達宏利基金策略投資部投資經理竇福成:這個收益是不固定的,一般取決于偏離市場的程度。一般來說偏離得越高,風險越大,潛在收益也就越高。

  量化交易未來空間大

  量化交易副作用值得警惕

  量化投資興盛于華爾街,有40多年歷史。目前,我國的量化投資增長迅猛,量化私募總規模已經邁過1萬億關口。百億量化私募約為20家,部分量化私募規模超500億。

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  從成交占比看,美國市場廣義量化策略占比接近80%,中國量化交易占比20%。業內人士指出,隨著資金不斷涌入,未來國內的量化交易還有很大空間,衍生品市場將迅速發展,機構化將不斷加速。

  資舟投資高級合伙人王鳴航:個人客戶跟機構客戶相比,第一,數據量處理能力肯定是不夠的;第二,建模和知識能力肯定也是不夠的;第三,算法也是不夠的。

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  隨著市場的發展,量化交易的“副作用”引起警惕。證監會主席易會滿近期表示,量化交易和高頻交易在增強市場流動性、提升定價效率的同時,也容易引發交易趨同、波動加劇,有違市場公平。量化交易避免交易趨同才能降低副作用。

  專業人士建議,量化交易的發展不必完全比對海外市場,要針對中國資本市場自身情況,研發具體交易策略。

  泰達宏利基金策略投資部投資經理竇福成:因為在中國股票市場大家容易情緒過熱,所以量價策略在中國體現為反轉,但是這點在美國并不明顯,另外因為中國經濟增速較高,成長策略的有效性也遠遠高于美國。

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